Strukturerade Produkter
Strukturerade produkter är ett samlingsnamn för alla de typer av placeringar som skapas genom obligationer och optioner eller kombinationer därav. Placeringarna kan utformas på flera olika sätt varför möjligheten är stor att skapa en placering helt i enlighet med investerarens syn på risk och avkastning.
Strukturerade produkter bör vara en naturlig del av varje väldiversifierad portfölj, antingen som komplement till traditionella fond- och aktieinvesteringar eller som byggstenar i en portfölj enbart bestående av strukturerade produkter med varierande löptid, avkastningsprofil och risknivå. Ofta lämpar sig strukturerade produkter väl när det gäller att ta del av exotiska, svårtillgängliga marknader där möjligheterna att investera direkt via aktier eller fonder är begränsade.
De tre vanligaste huvudtyperna av strukturerade produkter är Kapitalskyddade placeringar, Indexbevis och Marknadswarranter.
Kapitalskyddade placeringar
Marknaden för kapitalskyddade placeringar har vuxit kraftigt under 2000-talet och har utvecklat sig till att bli ett naturligt komplement till traditionella placeringar såsom aktier, fonder och räntebärande instrument. Orsaken till detta är att investeraren är garanterad att få tillbaka det investerade beloppet. Den här placeringsformen riktar sig därmed till dig som vill kombinera tryggheten i en kapitalskyddad placering med vinstmöjligheterna på till exempel aktie- eller råvarumarknaden.
En traditionell kapitalskyddad placering består av två grundkomponenter, dels en nollkupongsobligation dels en option utställd på ett aktieindex, en råvarukorg, en aktiekorg eller dylikt. Placeringen ger skydd mot kursfall i och med att utgivaren av obligationen åtar sig att, i normalfallet, betala tillbaka lägst 100 procent av det nominella beloppet på förfallodagen. Investeringens optionsdel ger möjlighet att ta del av en uppgång på den aktuella underliggande marknaden.
- Utbetalning av minst 100 procent av nominellt belopp på förfallodagen
- Möjlighet att ta del i intressanta underliggande marknader
- Möjlighet att skräddarsy investeringens avkastningsprofil
Indexbevis
Ett indexbevis liknar i grunden en aktieindexobligation men då placeringens optionsdel består av både köpta och sålda optioner kan placeringens avkastning även anta negativa värden. Indexbeviset är mer flexibelt i sin konstruktion vilket skapar stora möjligheter att anpassa risk- och avkastningsprofil efter investerarens preferenser och marknadssyn. En variant på ett indexbevis är autocallen, som består av en annan typ av köpoptioner än traditionella indexbevis varvid möjlighet till avkastning kan ges även vid exempelvis stillastående marknad.
Marknadswarranter
Marknadswarranter (även kallade hävstångscertifikat) riktar sig till investerare som vill ha maximal avkastningspotential mot en viss marknad. En marknadswarrant är en option kopplad till en eller flera underliggande marknader. Brytpunkten för investeringen över löptiden är ofta lika med teckningskursen i procent av det nominella beloppet. Risknivån är hög, men den relativt låga investeringsnivån i relation till exponeringen gör dock att investeringsformen har en synnerligen hög avkastningspotential i relation till satsat kapital.
- Stor exponering för en liten insats
- Möjlighet till mycket god avkastning
- Möjlighet att ta del i intressanta underliggande marknader
- Möjlighet att skräddarsy investeringens avkastningsprofil
När man investerar i en marknadswarrant innebär det att man endast köper optionsdelen (en köpoption eller en säljoption). Detta innebär att hela det insatta kapitalet kan gå förlorat. Om de underliggande marknaderna i instrumentet står stilla eller utvecklas negativt blir marknadswarranten värdelös och total utbetalning på förfallodagen blir noll kronor.
